中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱“交易商協會”)8月11日發布《關于進一步加強債務融資工具承銷報價規范的通知》(以下簡稱《通知》)，明確建立債務融資工具承銷費率報備機制，將對承銷費率明顯低于行業公允水平的進行執業質量督導檢查，引導市場規范有序競爭。與此同時，交易商協會還開展了存續期專項排查督導，切實保障投資者權益。
當前我國實體經濟和金融市場均進入高質量發展階段，市場高質量發展要求參與各方進一步提高業務規范質量。但市場上仍然存在部分承銷機構為搶占市場份額，低價惡性競爭的亂象，甚至低于成本開展業務，既擾亂市場秩序，也難以保證執業質量，讓高技術含量、高價值的承銷工作異化為獲取市場份額的“通道業務”，既損害債券市場健康發展根基，也不利于金融市場改革深化。
為此，《通知》首先明確要求，主承銷商應根據承銷發行規范及《自律公約》建立、健全承銷費報價內部管理制度，綜合評估項目成本、合理確定報價。第二，主承銷商應按季度向交易商協會統一“事后”報備債務融資工具承銷費率情況。第三，交易商協會將對各機構承銷費率報送信息的真實性進行檢查。第四，對承銷費率明顯低于市場公允水平的，交易商協會將相應采取建議出具專項說明、開展現場檢查等措施，督導主承銷商加強執業質量管理。
除了規范承銷報價外，為進一步維護市場合規有序運行，督促各方做好存續期管理相關工作，2021年上半年交易商協會還開展了一系列存續期專項排查督導工作，持續引導市場提高存續期合規水平，切實保障投資者權益。
2021年上半年交易商協會開展城建企業募集資金使用專項排查及重點地區、重點行業企業資產無償劃轉事項信息披露專項排查。排查發現，城建企業募集資金使用合規率為99.53%;資產無償劃轉事項信息披露合規率為98.44%。排查發現的涉嫌違規的企業均在排查期間主動快速對相關問題進行了整改。交易商協會已按照相關自律規則對違規企業啟用自律管理措施或移交自律處分辦公室進一步處理。
下一步，交易商協會將積極推進《通知》各項工作落實，督導主承銷商做好承銷費率報備，加強對破壞市場競爭秩序行為的自律管理，強化對市場各方規范展業的監督檢查，引導市場規范、有序、公平、正當競爭，促進市場持續健康高質量發展，不斷提升服務實體經濟能力和水平。
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